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荣耀落神坛,转机何时现?
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2020-11-03 荣耀落神坛,转机何时现?

在华为的体系中,荣耀很可能是排在队首被审判的那个。

本文来自合作媒体:DoNews,作者:李昊原,编辑:杨博丞。猎云网经授权发布。

华为将卖掉荣耀的传闻,就像草原上的野火,在科技圈焦虑的气氛里灼烧传播。

天风证券的分析师郭明錤是点火之人,他在研报中对华为卖掉荣耀给出了三个理由:荣耀独立后采购零部件将不受美国禁令限制;能最大程度保有荣耀的品牌;荣耀有望从中低端机型向高端机型发展。

不过这一看法也引来不少吐槽,比如来自美国的禁令,美国政府完全可以层层加码,离开华为,荣耀的品牌也将大打折扣等,但他对华为困境的描述却是客观的——在华为的体系中,荣耀很可能是排在队首被审判的那个。

缺“芯”的荣耀

在之前的文章《美帝敲钟,华为断供》中我们曾提到,自美国时间9月15日起,美国对于华为麒麟芯片的“封杀令”开始生效,伴随着14日最后一架从台湾满载着芯片的飞机落地,也将华为最新款手机芯片麒麟9000的数量定格在约1000万片左右。

华为到底需要多少芯片?据调研机构Counterpoint报告显示,今年4月,华为手机单月出货量历史性地超越三星成为全球第一,达1484.5万部,而对比1000万片的供应量,这俨然成为了一个“小数字”。目前,在华为内部芯片严重供不应求的情况下,荣耀品牌首当其冲。

荣耀相对华为来说,其主要的品牌使命是向中低端机型进攻,它同样会搭载华为麒麟芯片,不过在7月2号发布的荣耀X10Max和荣耀30青春版手机上,搭载的却是联发科天玑8005G芯片。由于台积电停止代工,未来搭载麒麟芯片的手机会卖一部少一部,有消息称,即使是高端机型华为Mate 40系列的需求都无法被满足,荣耀显然更排不上队。

这种差别显然助长了人们对荣耀“独立”的想象,大概是——既然无法继续生产,不如趁早出售止损。但这可能吗?

我们回顾一下,2011年,华为成立荣耀产品线,两年后,又升级成为了荣耀品牌,与华为手机同属消费者BG,在当时来看,成立荣耀品牌其实有对标小米的意图,荣耀手机不但价格更亲民,也更注重线上营销。荣耀品牌的成立取得了空前成功,如果将荣耀视为单独的手机品牌,2017年其销量就超过了小米,并在市场萎缩的大背景下,将这一差距不断扩大。

不过,华为手机和荣耀手机并非泾渭分明,近两年来,随着手机行业发展,线上起家的荣耀现在线上、线下渠道销量也基本呈现一比一的状态,两者有着共用的技术体系,产品也能够互通,在价格上实际也存在小范围的竞争。两者主要的差别主要在于受众群体不同,华为手机更偏商务,而荣耀更偏向青春潮流。

可以看出,荣耀对华为来说是重要的一块版图,而麒麟芯片现在被优先用于华为手机,但即便被全部用于华为系列手机也存在着供货紧缺的现象。

在华为最新旗舰机Mate40 Pro发售当天,官网的放货量少之又少,仅仅持续2秒便直接显示无货,而在后期的开放购买中也基本处于无货状态,这引起了许多华为粉丝的不满,各种骂声在各种社交媒体中传开。

当然,这种现象直接造成了华为Mate 40 Pro的价格被黄牛们坐地起价,他们的利润空间变得更大。据Wise财经报道,每个经销商被分得的货并不多,有的店面才被分到2台Mate 40保时捷和40台Mate 40 Pro。“今年的Mate40 Pro和保时捷仍会加价,甚至加价要比苹果更多,保时捷一般加5000-8000元不是问题,Mate40 Pro应该会加1000-1500元。”

也有产业链人士透露称,华为Mate40系列仍在加紧生产,但这次的供货量与爬坡时间不会早于去年。在业内,有这样一句传言:保华为,弃荣耀,但这似乎不会成为现实,也不能说明荣耀就会成为华为的弃子。毕竟,荣耀旗下还有笔记本、智能设备等产品,是华为“1+8+X”的重要组成部分,这些产品还在继续生产,对华为也意义重大。

另一方面,芯片的断供对华为手机和荣耀手机来说,只是先后的问题。华为麒麟芯片会用完,荣耀从联发科买的芯片也会用完,如果荣耀因为这个理由出售了,那华为手机也要因此出售?作为华为消费者BG旗下的“双子星”品牌,如果说华为被逼到开始考虑在华为手机和荣耀手机之间“保大保小”的问题,那前提一定是其手机业务本身已经面临了生死存亡的困难。

要强行将荣耀从华为分割,这本身就是个复杂的问题,究竟能卖多少钱?这个尺度是难以把控的,只是荣耀的品牌,而没有背后华为的技术,荣耀的价值有限;卖得多了,即使不考虑华为技术流失的代价,又有谁吃得下荣耀呢?在郭明錤的研报中,他认为,一旦华为出售荣耀,将直接冲击小米的市场份额——如果连国产手机老二、世界500强的小米都会感到吃力,那适合荣耀的买家本来也就不多了。

路透社曾放出消息,华为正与神州数码、TCL、小米进行谈判,商讨出售荣耀,并给出了150亿至 250 亿人民币的交易区间,不过至今以上几个潜在买家都没有确认这一消息。

华为的根本

2019 年,华为手机销量达到2.4亿部,消费者业务的销售收入高达4673亿元,大部分来自于手机销售。美国的实体清单以及之后升级版的禁令瞄的很准,一刀砍在华为近四千亿的营收业务上,但痛归痛,却不会真的致命。

近两年华为的消费者业务风生水起,2019年其收入占到了集团总收入的54.4%,此外还有超过四成来自华为起家的企业级业务——就算没了手机的四千亿,华为还剩下其它业务的四千亿营收。真的到了最坏的情况,华为可以考虑放弃2C业务而专注2B的业务,作为一家企业,处理掉已经变成累赘的业务是必要的,无论是微软这样的互联网巨头,还是通用电气这样的传统巨头,都有过类似的选择。

甚至华为本身对此也不陌生,比如我们熟悉的新华三,最初就来自华为和3Com合资成立的华三,还有出售给艾默生的华为电气,出售给亨通光电的华为海洋,就连华为集团本身,都曾差一点出售给曾经如日中天的摩托罗拉——后来摩托罗拉的新任董事长觉得太贵,否决了这笔交易。有趣的是,后来摩托罗拉也被收购,旗下的智能移动手机业务又被联想买走,结果华为和联想同为“中华酷联”时代的佼佼者,买了摩托罗拉手机业务的联想却连华为的零头都赶不上。

华为的荣耀不一定好卖,其实和摩托罗拉类似——真的卖出去也就不是原来的东西了。

也许我们更值得关注的是华为企业级业务,也是其立身的根本,是否会遇到风险呢?目前来看,压力不大。除了消费者业务外,华为还有运营商业务和企业业务,2019年这两大业务的收入分别达到了2967 亿元和897 亿元人民币,并且伴随着消费者业务被美国深度制裁,华为也不断在开拓新的业务,比如进军汽车领域,提供软硬件方面的服务,还有搜索、显示器、数据库等。

在今年9月23日的华为全联接大会上,华为轮值董事长郭平就曾回应称,目前手机芯片还在寻找解决方案(至今没有提出新的解决方案),但在2B业务上,目前华为的芯片库存还十分充足。虽然也有媒体认为真实情况没那么乐观,比如不久前日本经济新闻就在专业调查公司 Fomalhaut Techno Solutions(东京都江东区)的帮助下,拆解了华为最新的 5G 基站,并表示华为5G基站的 1320 美元估算成本中,有约四分之一是由台积电生产的,此外约有27.2%的零件来自美国莱迪思半导体和赛灵思。

值得一提的是,华为5G基站中无法实现国产化替代的半导体,主要是FPGA芯片,这也是我国芯片产业的一大弱项,这个领域美国厂商的市场份额占比超过90%,而中国厂商的市场份额不足4%,如果禁令长期持续,即使是目前存货充足的华为2B业务,可能某天也会出现部分零件的困难。

大概也是出于这方面考虑,今年全联接大会上,郭平强调:“华为将会使出所有力量帮助供应链,帮助供应链就是帮助华为自己。”而且值得一提的是,他还提到一句现在“求生存是华为的主线”。

从华为事件发展到现在,我们发现,华为的手机业务的确是可以被美国彻底“卡死”的,值得庆幸的是华为有的不只是手机,即使消费者业务的营收占比过半,受约束更少的企业级业务才是华为生存的底线。

等待转机?

哪怕有一丝可能,华为也不会放弃手机业务。

一位手机行业的分析师就认为出售荣耀是无稽之谈。该分析师对「DoNews」表示,手机作为“1+8+N”中“1”的核心,代表着华为的未来,即使现在求生存是主线,华为也不愿意放弃未来的发展。而且其认为,华为还没有到最后时刻,很多东西都还“有得谈”,即使台积电无法代工,也有部分厂商,比如高通、联发科继续向华为供货的可能。

不久前,美国半导体大厂英特尔和AMD就先后获得了向华为供货的许可,虽然不是最紧缺的手机芯片,但也算留下了一丝希望。

还有一个转机是,伴随美国大选临近,如果因美国领导层变动而导致其贸易政策改变,也许华为也将迎来转机。

当然,这些转机都需要时间,而华为手机和荣耀手机的存货有限,按之前预计,可能一个季度左右就会消耗完,届时停产的手机业务,可能就会成为纯粹的成本黑洞,再考虑出售就会更为被动。

不过即使这样,还有另一种可能,如华为放弃手机的生产销售业务,向软件提供商转型。之前,《鸿蒙将战火烧向安卓》一文中「DoNews」也提到这一想法,国产手机厂商出于对行业老大华为的警惕,不大可能投入鸿蒙的怀抱,而如果华为承诺不再生产销售手机,专注在操作系统和物联网领域,也许鸿蒙得到的认可会更多。

对现在的华为来说,只要能活下去,荣耀即使短暂失去,也终会回归。

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