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愿景基金第一家倒闭公司:1亿美金全部打水漂
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2020-02-12 17:47:48 愿景基金第一家倒闭公司:1亿美金全部打水漂

这是巨无霸的第一笔失败案例。

猎云网注:这是巨无霸的第一笔失败案例,软银愿景基金坦承,尽管许多被投企业都面临裁员和削减成本的困境,但Brandless是首家完全关闭业务的公司。文章来源:投资界,作者:杨莉。

成立3年,巨无霸软银愿景基金迎来了第一个死亡项目。投资界(ID:pedaily2912)获悉,美国知名电商平台Brandless正式宣布倒闭。据悉,Brandless将裁掉近9成的员工,而投资界记者登陆Brandless官方网站,发现目前已清空全部信息,仅剩首页的倒闭声明。

值得注意的是,Brandless是软银愿景基金成立以来的第一个死亡项目。2018年7月,孙正义面对满满一桌子3美元的Brandless产品,承诺投资2.4亿美元,并且对其估值略高于5亿美元。如今一纸倒闭声明,意味着孙正义这一笔投资,彻底泡汤。

事实上,Brandless倒闭只是愿景基金投资败局的一抹缩影。此前,WeWork和Uber两大超级独角兽神话接连破灭,直接导致软银集团14年来首次季度亏损;而出于对愿景基金投资组合中充斥着更多陷入困境公司的担忧,出资人意愿大打折扣,愿景基金二期预期的千亿规模缩水一半,恐怕还要全靠自己掏钱。

全部商品都只卖3美元 

一家成立3年的明星企业匆匆陨落

没想到,美版“拼多多”就这样匆匆关门了。当地时间2月10日,电商平台Brandless宣布倒闭。与此同时,Brandless还将裁员70人,几乎占目前员工总数的90%,剩余的10名员工则继续完成剩余的客户订单,并且“评估任何收购要约”。投资界记者浏览Brandless官网发现,目前该网站已经清空全部商品信息,首页仅剩一张倒闭声明。

图片源自Brandless官网

关于倒闭原因,这份声明解释道,“虽然Brandless团队为消费者重构了消费产品类型和预期价格的标准,但是DTC(直接面对消费者)领域残酷激烈的市场竞争验证,我们目前的商业模式是不可持续的。”一纸声明,道不尽的唏嘘。

这一家3岁的明星创业企业匆匆陨落。2017年7月,Brandless以DTC电商平台的身份正式亮相,专注于日常生活必需品,包括食品、家居厨卫用品、个人护理用品和文具用品四大品类。

顾名思义,Brandless产品都是自产自销,没有任何标签,追求无品牌化。更为重要的是,Brandless全部商品都只卖3美元。相对比传统渠道层层加价的模式,从货源工厂拿货后直接销售给消费者,略过高额的“品牌税”,没有中间商赚差价。一时间,设计轻简且兼具时尚感的Brandless混得风生水起。

然而,好景不长。Brandless物美价廉的承诺破碎,产品质量不过关,消费者大量流失。数据分析公司Second Measure根据匿名借记卡和信用卡消费记录分析得知,Brandless2019年5月的客户数量比2018年同期减少了26.5%。

面对颓势,Brandless挣扎求生。2019年初,Brandless亲手推翻3美元定价策略,开始售卖6美元或9美元的产品,背离创立的初衷;或许是转变策略效果不佳,紧接着在3月,Brandless又解雇了13%的员工,危机已经初现端倪。

同期,接二连三的高管层换血更是佐证了这家年轻公司的困境。2019年3月,Brandless联合创始人兼首席执行官Tina Sharkey辞去CE0一职,首席财务官Evan Price则成为临时首席执行官;仅仅2个月后,沃尔玛前首席运营官John Rittenhouse走马上任,成为Brandless首席执行官。令人惊讶的是,新官上任的这把火只烧到12月,John Rittenhouse就抛下让更多Brandless产品进入实体商店的计划,悄悄离职了。

转换策略、解雇员工、高管动荡纷纷释放出危险的信号,然而最终还是没能扭转这家年轻创业公司的命运。

承诺2.4亿美金,实际出资1亿美元

孙正义这笔投资打水漂了

事实上,含着金汤匙出身的Brandless一度是美国创投圈的“明星企业”。其联合创始人Tina Sharkey和Ido Leffler都是连续创业者,其中Tina Sharkey曾经在旧金山知名风险投资公司Sherpa Capital担任创业投资合伙人,而Brandless也曾在这家公司孵化。

美国的风投们早就瞄准了这家企业。在2017年正式上线之前,Brandless已经先后拿下3轮融资,投资方包括Cowboy Ventures、Slow Ventures、红点投资、NEA、GV等知名机构。

而Brandles最引人瞩目的资方就是“财大气粗”的软银集团。2018年7月,软银愿景基金向Brandless投资2.4亿美元,对其估值略高于5亿美元。

彭博社的一篇报道披露了这次投资的细节:2018年春天,Brandless创始人们与软银集团掌舵人孙正义开了个会。会上,创始人们把Brandless产品摆了满满一桌子,从枫糖浆、花生酱、冷榨椰子油等有机食品,到纯棉毛巾、手套等厨卫用品,再到洗面奶、润肤乳等个人护理用品,统统只要3美元。

据称,鲜少在美国电商领域出手的孙正义被这一事实震惊得“目瞪口呆”,不久后就拍板投资计划,大手一挥,投资2.4亿美元,并且还派遣两位得力助手加入Brandless董事会。

不过,也有外媒报道称软银对Brandless的投资带有附加条件——只支付了承诺投资中的1亿美元,Brandless挣扎于建立自己的仓库和分销网络之际,软银的第二笔投资款却迟迟没有兑现。换句话说,软银集团承诺的2.4亿美金并未全部到账。

众所周知,初创公司就像是走在钢丝上,天堂和地狱往往只有一线之隔。曾经的宠儿已经沦为愿景基金投资失败的典型符号。据外媒报道,软银愿景基金的一名代表证实,尽管软银投资的许多公司都面临着裁员和削减成本的困境,但Brandless是首家完全关闭业务的公司。

事实上,对于千亿巨无霸愿景基金而言,1亿美元的投资打水漂并非是生死攸关的大事,甚至可以说不值一提。然而,Brandless倒闭作为血淋淋的例子,直指愿景基金投资失败,严重损害投资声誉,这才是真正令软银不爽的关键所在。

愿景基金二期募资怎么办?

“疯狂之旅”急刹车

更残酷的是,Brandless倒闭只是软银愿景基金投资败局的冰山一角。

2019年11月6日,日本软银集团发布了截至2019年9月30日的2019财年二季度财报:7月至9月,软银旗下千亿美元规模的愿景基金的运营亏损达89亿美元;受此影响,软银集团更是遭遇14年以来第一次季度亏损,亏损金额为7040亿日元(约65亿美元)。

矛头直指两笔曾被软银寄予厚望的投资——Uber和WeWork。由于对Uber和WeWork持股价值的降低,导致愿景基金的运营亏损,并且拖累了软银集团。

投资项目接连遇挫,愿景基金二期募资也不尽人意。据外媒报道,沙特阿拉伯公共投资基金和阿布扎比国有基金穆巴达拉投资有限公司因为受到WeWork亏损的刺激,担心愿景基金投资组合中充斥着更多陷入困境的公司,已经告知愿景基金高管,其投入新基金的任何现金都必须来自第一只基金赢得投资所产生的利润。与此同时,中国和日本的保险公司以及两家银行则直接表示,不太可能投资。

有知情人士透露,四处碰壁的软银集团最近抵押了部分阿里巴巴集团股票寻求贷款;另外还用英国芯片公司的股权作抵押,从银行贷款50亿美元。不过,据外媒报道,愿景基金二期的资金规模最终可能不到原定1000亿美元的一半,直接缩水500亿,而且几乎所有资金都来自软银集团自身。

遥想2017年,规模高达1000亿美元的愿景基金一期横空出世,震动全球创投圈。掌舵人孙正义更是风光无限,手握重金疯狂扫货,一举缔造出庞大的投资帝国。于是野心勃勃地推出愿景基金二期,然而这场“疯狂之旅”眼下并不顺利。

当然,投资失败也并非一件可怕的事。创投圈有一个魔咒,即二八定律——投资100个项目,有20个能成功就已经非常不错了。须知道,风险投资人永远都在挑战二八定律,这既是宿命,也是乐趣。

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