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围猎早期项目与潜在LP?揭秘投资机构“办学”背后的生意经
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2019-07-01 11:43:38 围猎早期项目与潜在LP?揭秘投资机构“办学”背后的生意经

对于创业者来说,其参与投资机构创办的创投教育培训活动的核心诉求大多都是为了拉动融资以及积累人脉。

猎云网注:自资本寒冬来临至今,募资难成为了VC/PE机构面临的最为棘手的问题。根据投中研究院最新数据,2019年5月,共计38支基金进入募资阶段,同比下降57.78%;目标募资总规模仅66.30亿美元,同比下降91.44%。可见,募资难如今仍旧是投资机构所经历的问题常态。文章来源:投中网,作者:马慕杰。

教育培训项目,如今越来越成为投资机构的标配。

正如湖畔大学聚集了一批批“马云门徒”,各大投资机构也在试图布局自己的“黄埔军校”。尤其是在创业环境愈发复杂以及不确定因素显著增多的背景下,大量以教育培训创业者或赋能帮助企业成长为主题的创业营或商学院便应时而生。

值得一提的是,国内较早投身于商学院教育的投资机构主要集中在相对头部的投资机构上。自2016年,高瓴资本发起设立高礼价值投资研究院、红杉资本中国基金联合耶鲁大学管理学院及耶鲁北京中心联合发起“耶鲁-红杉领导力中心”以来,其他投资机构也开始纷纷发力商学院教育,比如经纬创投于2018年10月成立的“亿万学院”商学院、红杉资本中国联合真格基金推出的创业研究班——“鸵鸟会”……

不过,投中网近期发现,一些中小型基金也于2018年集中孵化并建立了类似的创业者教育项目,比如银河系创投打造的“银河系大学”、驰星创投创办的“预见大学”等。

投资机构为何在近两年纷纷开启商学院性质的新型投资人或创业者讲堂?通过对投资机构商学院学员以及相关行业人士的访谈,投中网试图揭开投资机构“投资”商学院背后的生意经。

“募投管退”之外的传道授业

“创业现在进入了深水区,创业越来越难,对一个创始人的要求越来越全面。”经纬创投管理合伙人张颖在其成立的“亿万学院”宣传片中如是说道。

2018年10月,经纬创投宣布成立亿万学院商学院,瞄准了“最优秀的早期创始人”群体。同时,经纬创投称,亿万学院的课程主要包括三个方面:商业强大的方法、有趣的互动,以及更加新颖看待世界的方式、鼓励并促进学员间的彼此合作。

事实上,这并不是国内第一家投资机构“办学开班”。早在2016年,高瓴资本就发起设立高礼价值投资研究院,携手国内外投资精英与实业领袖,为中国培养价值投资的中坚力量。与此同时,2016年10月,红杉资本中国基金联合耶鲁大学管理学院、耶鲁北京中心联合发起了“耶鲁-红杉领导力中心”,旨在通过新型创业者课堂的方式培养和提升创业者的领导力。

对于高瓴资本为何创办研究院,高礼价值投资研究院院长邱国鹭表示,高瓴资本希望在国内创办一个类似哥伦比亚商学院格雷厄姆-多德投资研究中心那样的机构,为中国资本市场培养出一批真正懂得价值投资的优秀投资人,通过把最好的资源与最优秀的企业家相结合实现最优的资源配置,进而为中国资本市场和实体经济服务。

值得注意的是,亿万学院成立一个月之后即2018年11月,红杉资本中国与真格基金联合推出了高端创业研究班——“鸵鸟会”,帮助优秀创业者尽快实现创业计划,并从中发现和培养新一代创业领袖。红杉资本全球执行合伙人沈南鹏、真格基金创始人徐小平、真格基金联合创始人王强担任驻会导师。

而随着相对头部投资机构逐渐建立起自己的“创业者教育项目”,不少中小型基金也于2018年集中孵化出了类似的创投培训服务,比如银河系创投打造的“银河系大学”、驰星创投创办的“预见大学”等。一时间,构建一套完善的创投教育培训体系似乎成为了国内投资机构的共识业务。

然而,尽管国内多家投资机构都在积极为“力争上游”的创业者武装兵器,但每家投资机构又都会通过独特的招生方式与课程设置以确保选出“最适合的学员”。

投中网了解到,多数投资机构的“培训学院”均采用“选拔制”的方式招生,并设定了不同的报名门槛,收费标准与课程安排不尽相同。举例来说,亿万学院的第一期学员的收费标准为7.8万/人,培训时常为期6个月,课程既有基于创业的实战模块,又有丰富的出行互动等各种方式的素质拓展;而鸵鸟会则采用了“公益”的方式,学习费用全免,学习周期为八个周末,每周六日集中学习两天。主要的课程设置为上午由一名独角兽领袖演讲分享、下午由一名行业专家授课研讨。

“投资机构商学院的招生质量普遍高于传统商学院的质量。商学院谁办的都可以,所有的参与者主要是看在商学院能否得到足够有价值的信息输入。”一位某头部机构商学院的学员告诉投中网。

与此同时,上述学员提到,真正有价值的干货输出不应该免费,没有收入的投资机构商学院很难持久。据悉,亿万学院第二期的课程费用已经达到了12.8万元/人,比其第一期的课程费用上涨了约60%。

创投教育背后的“生意算盘”

“找到一帮靠谱的人一起做有意思的事情,共同把研究院打造成为能够发现价值、创造价值的具有极强自我驱动力的学习型组织。”这被视为高瓴资本创始人张磊创办高礼价值投资研究院的初衷。

实际上,投资机构创办新型投资人或创业者课堂并帮助学员进步的潜台词背后,充斥着十足的谋划与盘算。

以投资机构创办创业者课堂举例来说,投资机构之所以如此热衷于创业者赋能教育,一方面源于其希冀能更有效率的锁定好项目,另一方面或许还意味着投资机构在积极寻找“周期”之下的另类活法。

“对于机构而言,建立商学院的核心目的就是更早地发现好项目,每个学员都是撒出去的种子。”上述头部机构商学院的学员告诉投中网,即使是头部的投资机构,也想要更广泛地建立品牌以及更深更广的人脉圈,尤其在行业普遍“出手谨慎”的时期。

某知名投资机构投资人也如此认为。在她看来,大部分投资机构办商学院都是为了吸引不同类型的优秀的创始人,并同时找到不错的项目。“尤其是大型投资机构办商学院,学员、机构以及邀请到的导师们都会受益,投资机构的品牌与影响力在办学过程中也会随之放大。”

然而,不缺钱不缺名气的头部基金又为何要通过这种方式来挖掘项目?

“如今,头部基金都想延伸到更早期的投资布局,他们想通过各种渠道接触到优质项目。而创投教育的培训方式可以更好地夯实其与优秀创业者的关系。”一头部基金某投资人对投中网说道,好的项目一定会获得各大投资机构的争夺,但事实上,市场早已告别“大白马”基金的买方市场,头部基金在对优质项目的竞争上并没有想象中的强势主导。

因此,通过“熟络人脉”的方式与优秀创业者提前成为朋友并最终“收入囊中”,便成为了大型VC机构“向前走”的一种辅助性举措。

此外,值得一提的是,相关行业从业者对投中网透露,对于头部基金来说,办学的目的或许是为了猎取项目及适当赚钱。但对于中小型投资机构的类似办学培训,则是为了扩大自身的品牌影响力及获取更多潜在LP的合作注资。

自资本寒冬来临至今,募资难成为了VC/PE机构面临的最为棘手的问题。根据投中研究院最新数据,2019年5月,共计38支基金进入募资阶段,同比下降57.78%;目标募资总规模仅66.30亿美元,同比下降91.44%。可见,募资难如今仍旧是投资机构所经历的问题常态。

“中小型基金创办的商学院,其合作的导师以及上市公司资源都有可能会成为机构的潜在LP,如此一来便可解决机构的募资难题。”上述相关行业从业者直言。

而对于创业者来说,其参与投资机构创办的创投教育培训活动的核心诉求大多都是为了拉动融资以及积累人脉。

“创业者始终以资金与资源为导向。”多位创业者都对投中网表示,如果有时间与机会,其都会选择去头部基金创办的商学院“投资自己”。

不过,也有创业者对投中网说道,相比于投资机构创办的商学院,其会更倾向于选择“BAT”等产业资本创立的商学院教育。“投资机构商学院的质量参差不齐。如果按照排名先后顺序,BAT等产业资本的商学院排名第一,投资机构的创投教育则要排名第二。”

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