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“地派”德国独角兽公司盘点
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2019-05-08 15:46:20 “地派”德国独角兽公司盘点

在提到百年老店、产品质量的时候,德国公司被频繁提及;但在提到独角兽、千里马等热门公司的时候,德国公司很少被提及,于是有了这篇盘点德国独角兽的文章选题

猎云网注:当提及到独角兽、千里等热门公司时,发达国家美国、英国的“出席率”首居前位,然而被称为“地派”的发达国家德国拥有的独角兽公司却鲜为人知。文章来源:IT桔子(ID:itjuzi521),作者:文飞翔。

这几天听了创业家牛文文老师的一个分享,讲到创业公司的两种成长模式:一个是天派的美国模式,一个是地派的德国模式。

放在中国市场,过去的 TMT 等新经济行业更像美国模式,在这两年受到资本、经济环境冲击后,地派的德国模式被更多公司所推崇。

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在提到百年老店、产品质量的时候,德国公司被频繁提及;但在提到独角兽、千里马等热门公司的时候,德国公司很少被提及,于是有了这篇盘点德国独角兽的文章选题。

作为一个发达国家,德国民众不热衷投资理财,对应的德国公司对风险投资也不热衷,整个社会的个人投资、企业募资相比英国、美国而言算非常不活跃了,主要的原因在于德国银行等金融机构是企业资金的主要来源。

企业贷款利率非常低,年贷款利率大多不到 2%,而且小企业贷款也相对容易,对于大多企业而言,首选融资渠道都是银行贷款,而不是寻求个人或机构投资。

另外,德国银行机构既可以经营贷款业务、也可以做证券业务,企业很明显感觉在证券市场上的 IPO 募资也没有贷款简单、方便,于是德国的股市规模也不大,在某种程度上,对于追求 IPO 上市的风险投资机构而言,德国也并不是很好的投资地点。

在这样双重影响下,当我们从风险投资的角度、来找寻德国独角兽的时候,受限于公司首先需要融资、有投资机构投钱、有估值,会发现数据并不容易找寻、可能会有遗漏。

IT 桔子 itjuzi.com日前结合自有数据库及 CrunchBase、CB Insights 的数据,梳理了德国独角兽公司,具体如下表所示:

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先来快速了解下这些德国独角兽公司(毕竟大多数对我们而言、比较陌生):

Auto1 Group

Auto1 成立于 2012 年,是一家主打二手车的汽车交易平台。Auto1 的业务覆盖 30 多个国家,和超过 35000 名经销商等合作伙伴交易,每个月交易的车辆超过 4 万台,算是欧洲最大的在线汽车交易平台了。

公司创始人兼 CEO Christian Bertermann 曾担任 Groupon 的副总裁,对美国公司的融资套路比较熟悉,打上了 VC 投资的烙印。

从 2012 年拿到 Cherry Ventures 的天使,到 DST Global 在 2014 年上亿美元的投资,再到 2018 年拿到软银愿景基金高达 4.6 亿欧元的投资,Auto1 Group 通过 9 轮融资了超过 10 亿美元,估值目前达到 35.4 亿美元。

OttoBock HealthCare

OttoBock 成立于 1919 年,超过 100 年的医疗器械公司,主要产品包括假肢产品、矫形固定器、神经植入产品、康复产品等,致力于为残疾人提供优质产品,该公司 1993 年进入中国市场,目前年营收超过 10 亿欧元。

作为典型的德国式百年老店,OttoBock 并不怎么接触风险投资,直到 2017 年 6 月获得瑞典 PE 机构 EQT Partners AB(隶属于 Investor AB)数亿欧元的战略投资、估值一举达到 35 亿美元。

N26

N26 成立于 2013 年,是一家金融科技公司,主要业务是互联网银行,包括账户服务、国际汇款、支付、投资、贷款业务等,覆盖欧洲 17 个国家、客户数量超过 100 万。

N26 在过去 5 年多时间,完成了 6 轮的融资,累计融资金额超过 5 亿美元,投资机构大多比较有名,我们比较熟悉的包括金融机构安联 Allianz X、GIC 新加坡政府投资、李嘉诚旗下 Horizons Ventures、欧洲知名早期机构 Earlybird Venture、孵化器 Plug and Play 等,当然还有重点要说的腾讯。

在 2018 年 3 月,腾讯联合 Allianz X 领投了 N26 总计 1.6 亿美元的 C 轮融资,这笔资金主要用于 N26 的增长战略与国际扩张,重点是进军美国、英国。虽然目前 N26 暂无进军亚洲计划,但却可以为腾讯的海外业务提供帮助。

NuCom Group

NuCom 在 2017 年由多家公司组合而成,是德国最大电视媒体 ProSiebenSat.1 Group 旗下的消费及电商平台,组合了 ProSiebenSat.1 电商部门所投资的多家公司,包括:

德国消费者门户网站 Verivox、

德国最大的家具和室内装修平台 moebel.de、

德国情趣用品电商 Amorelie、

汽车租赁比较网站 billiger-mietwagen.de、

德国美容电商 Flaconi、

德国礼品券和代金券交易平台 Jochen Schweizer mydays Holding、

KäuferPortal、

时尚和设计搜索引擎 Stylight、

在线数据服务供应商 Parship Elite Group、

医疗保健在线平台 Windstar Medical 等。

NuCom 整合完毕之后,在 2018 年 2 月就拿到了 PE 巨头 General Atlantic 超过 5.5 亿美元的战略投资,或者说 NuCom 本身的成立就是 General Atlantic 和 ProSiebenSat.1 长期战略合作伙伴关系的一部分。General Atlantic 持有 NuCom 的 25% 股权,估值达到 22 亿美元。

媒体报道说,JP Morgan 在投资交易中担任 ProSiebenSat.1 的财务顾问,Goldman Sachs 则担任 General Atlantic 的财务顾问,可以想象这笔交易的重磅程度。

CureVac

CureVac 成立于 2000 年,是一家利用 mRNA 进行疾病预防和治疗的生物制药公司,目前主要方向是利用 RNActive®技术免疫治疗前列腺癌、非小细胞肺癌等。

从 2003 年开始,CureVac 获得 7 轮融资、累计融资金额超过 3.82 亿美元、估值超过 16.5 亿美元,最有名的一笔融资当属 2015 年 3 月 Bill & Melinda Gates Foundation(盖茨基金会)领投的 7600 万美元 E 轮融资,其中盖茨基金会投资了 5200 万美元,创造了该基金会史上对公司的最大单笔投资。

Celonis

Celonis 成立于 2016 年,是一家大数据科技公司,通过打造机器学习驱动的智能系统,帮助企业实时收集和分析业务流程的各项数据数据,从而提升企业的业务流程效率。

Celonis 的主要投资人是 Accel、83North,这两家机构在 2016 年的 A 轮中领投了 2750 万美元、2018 年的 B 轮又领投了 5000 万美元,让 Celonis 快速跃居 10 亿美元独角兽,背后当然是 Celonis 业务的快速发展。

About You

About You 成立于 2014 年,是德国最大的服装、时尚电商网站,作为 Otto 子公司,About You 在线上零售方面快速发展,是 Otto 从邮购业务转型电商公司的重要支撑。

About You 拆分出来之后,在 2016 年获得 German Media Pool、Seven Venture Capital 的千万级欧元 A 轮投资,在 2018 年又获得丹麦服装巨头 Bestseller(旗下品牌包括 ONLY、Jack Jones 、Vero Moda 等)领投的 3 亿美元 B 轮融资,一举让 About You 也跃居独角兽行列。

Omio / GoEuro

Omio 前身是 GoEuro,成立于 2012 年,是欧洲最大的旅游预订平台之一,提供机票、火车、巴士的搜索预订服务,类似于去哪儿,支持 18 种语言、在 15 个国家运营,包括中文市场。

Omio 业务模式在美国、中国都有对标,再加上创始人 Naren Shaam 毕业于哈佛大学、纽约多年工作的背景,受到风险投资的欢迎,目前融资轮次超过 7 轮,累计融资超过 2.96 亿美元,估值达到 10 亿美元。

Omio 的投资方包括 Kleiner Perkins Caufield&Byers(KPCB)、NEA、淡马锡、高盛、Kinnevik AB、Lakestar、Battery Ventures 等,中国投资机构高瓴资本在 2018 年 10 月参与了 Omio 高达 1.5 亿美元的 D 轮融资。

从上可以看到,德国目前有 8 家获得投资的独角兽,整体估值接近 166 亿美元、平均估值 20.74 亿美元。其中估值最高的是二手车交易平台 AUTO1 Group,达到 35.4 亿美元,这家公司的累计融资额超过了 10 亿美元。

德国独角兽的行业分布比较分散,医疗健康占比最高、有 2 家公司,而且在垂直细分方向几乎是世界最好的公司;其次是电商、消费相关的,包括了 NuCom、About You,这家公司都是巨头拆分的业务在独立融资;其他的分布在金融、旅游、汽车、大数据领域。

从投资方来看,比较全球化和分散,不过全球知名的投资机构,比如软银、DST、淡马锡、Accel、NEA、KPCB、GIC 都有收获独角兽,但整体主要是 PE 基金更容易大手笔投资拿下独角兽,比如 General Atlantic、EQT Partners、Kinnevik AB 等。

中国的投资方在德国乃至整个欧洲应该都是才开始,主要包括高瓴资本、腾讯、Horizons Ventures,在两家独角兽公司 N26、Omio 持有股权,但很难主导投资。

从退出渠道来看,此前另一家德国独角兽公司 Hellofresh 已经上市,其他接近一半的公司如 Auto1、Omio、CureVac、N26 等也在筹备上市,可能这批科技公司会在德国、英国、美国寻找合适的 IPO 市场,给投资人带去回报。

在新一波的 AI 人工智能、机器人等产业发展中,德国政府已经把人工智能视为德国经济未来的重要增长点,并在 2018 年 11 月正式推出国家级《人工智能战略》,这样有望带动新一轮的德国科技公司快速发展,有可能会有更多独角兽的公司值得期待。

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