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投资机构AIOT领域布局深度大盘点——联想之星篇
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2018-08-31 09:34:12 投资机构AIOT领域布局深度大盘点——联想之星篇

随着移动互联网进入下半场,物联网、AI等多技术融合也将开启一个万物智联时代。

猎云注:联想之星十年间管理基金规模达25亿元,投资项目超过200+,其中不乏Face++、小马智行(Pony.ai)等前沿科技领域的明星项目。格物资本为盘点了联想之星在AIoT领域的布局,为创业者提供相应的融资参考。文章转自:物联网资本论(ID:GeWu-IOT)。

计算机、微电子科技的发展推动了互联网发展,信息技术革命掀起了移动互联网的热潮,每一次的技术革新都带了产业形态的大变革。随着移动互联网进入下半场,物联网、AI等多技术融合也将开启一个万物智联时代。

作为国内专注于AIoT领域的精品投行,在过去的一年间我们与上百家企业、投资人交流探讨行业的发展方向,同时我们也看到阿里将IoT(物联网)上升至第五大战略,联想全面发力物联网,越来越多的企业将AIoT作为新的方向,越来越多的VC机构开始在布局,AIoT逐步开始由技术革新走向行业场景落地。

近期,格物资本旗下的自媒体物联网资本论也将推出AIoT领域机构布局盘点专访系列文章,解读业内知名机构的投资逻辑和特点,为创业企业提供机构选择指南,同时也为计划投资泛智能领域的机构提供参考。

——格物资本副总裁 邸海明

前沿

发迹于产业,创业培训起步,以“天使投资+深度孵化”模式为核心的联想之星近期也迎来了自己的第一个十年。这家成立于2008年,脱胎于联想控股的天使投资机构,十年间管理基金规模达25亿元,投资项目超过200+,其中不乏Face++、小马智行(Pony.ai)等前沿科技领域的明星项目。今天格物资本将为大家盘点联想之星在AIoT领域的布局,同时也为创业者提供相应的融资参考。

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1、运作模式——“天使投资+深度孵化”

2008年联想之星成立之初第一目标并非投资,而是希望依托联想多年的创业经验通过公益培训的形式,帮助技术类创业人才完成由科学家到企业家的转变。而在第一期授课的交流中柳传志发现第一笔资金从哪来也成为困扰学员的大问题。随即便提出了“让一两家好苗子成长起来”新要求,2010年由联想控股出资4亿成立了第一期天使投资基金,从此联想之星确立“天使投资+深度孵化”的运作模式,帮助创业项目实现快速公司化。

一直专注项目孵化投资的联想之星,在这十年间累计培训近900名学员,投资项目超过200个,除了在TMT、医疗健康领域着重布局外,前沿科技类项目也占到了很大比重。下面我们将为大家盘点联想之星在AIoT的布局之道。(需要说明的是由于AIoT技术应用广泛,在项目涵盖上目前还没有特别的统一的标准,我们将按照从底层芯片传感到应用层划分,部分国际企业并不包含其中。更多是希望通过统计了解机构的投资偏好及逻辑。)

2、AIoT投资布局——十年58个项目

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从数量上看,根据我们的统计从2010年投资了虹膜识别公司中科虹霸起,联想之星在10年间投资的前沿科技项目达58个(部分海外项目未涵盖)在整个投资组合中占到近1/3,AIoT领域俨然已经成为联想之星三大主要投资领域之一。

从时间上看,我们可以发现从2015年开始联想之星在前沿技术领域的投资逐步开始走向常规化,根据联想之星自身评述,也可以分成2个阶段,2010—2014年那个阶段被称作是“自发投资”,到2015年之后,是联想之星“自觉投资”的开端,把系统布局人工智能作为联想之星投资策略中的重要部分,逐渐在投资上形成了自己的特点。

从方向上来看,联想之星投资的是广义的AIoT,而不仅仅是简单的、很窄的范围。人工机器、自动驾驶等都涵盖在内,有硬件也有软件,软件包括智能教育、金融科技等等,既有底层技术,也有大量的各个行业的应用。

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从阶段上看,作为早期投资机构联想之星主要投资天使轮-A轮左右阶段的项目,其中天使轮的项目占到近70%,另外根据联想控股微空间早年公布,联想之星90%的投资的项目中无收入,60%公司未注册或刚注册,由此可见联想之星的真天使投资属性。

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3、联想之星AIoT的投资策略

在近期联想之星总经理、主管合伙人王明耀的分享中我们也可以了解到联想之星在前沿科技领域有三大投资策略:终局思维、根据地打法、国际布局。

(1)终局思维

所谓终局思维,就是对未来发展结果的一种预判。比如上世纪80年代,预测每个家庭将都会拥有一台电脑,即所谓的PC时期。基于这个判断,很多大企业抓住机会成长起来,包括IBM、微软、联想,都是因为抓住了PC这个终局判断。再比如2009年的互联网、2010年左右的移动互联网热潮,都会带来行业的整合和变革出现新的投资机会。

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而对于人工智能领域的终局判断,联想之星认为:AI对人类的终极影响是不明确的。AI对人类的终极影响究竟如何,这是世界上最聪明那些脑袋在考虑的问题,并且也没有什么答案。

但有些子方向的发展联想之星认为是很清晰的,比如自动驾驶,未来汽车肯定是自动驾驶的;比如机器人普及,未来很多工作会被机器人取代,这是必然的;还有智能教育,教育的问题是教育水平不高以及不均衡,这个问题只能通过人工智能解决,通过智能的、个性化的教育才能解决。所以这些都是明确的未来终局判断,有了明确的未来才可以做之后的判断。从业也衍生出联想之星根据地打法的投资策略。

(2)根据地打法

在已有终局判断的子行业,联想之星系统性布局,如在自动驾驶领域,投资了包括底层的传感器激光雷达到特定场景的无人驾驶应用公司,是赛道思维布局,联想之星认为虽然之前投资的某些公司可能会死掉,但是也加强了这个领域的理解,在更深理解的基础上,可以做出更加准确的判断,同时在这个领域里形成一个资源池。

这就是所谓的根据地打法,目前联想之星已经形成了自动驾驶、机器人、金融科技、光电技术等一系列的布局。

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(3)国际布局

对于国际布局,联想之星2015年在旧金山发起成立了Comet Labs,专门做AI方向的投资。同时我们也可以看到联想之星投资了近几十个国际AIoT项目。

4、未来观察——新趋势与新策略

人工智能投资现在非常火,国内很多的投资机构都在布局人工智能,作为联想之星的重要投资赛道,也提出过对行业的一些新想法。

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一是有一部分技术逐渐成为标配。很多大公司开放出来,特别是基于视觉识别、语音识别的,大家都可以去做很多子行业的应用。所以单纯的技术门槛在降低,接下来有很多行业应用的机会。

二是基于这样的背景,做AI应用的创业团队活跃,在很多领域里出现非常激烈的竞争,这是一个新的趋势。

三是更前沿的技术在萌芽。过去几年,识别特别是视觉识别和语音技术的突发猛进,促成了AI的火热。但现在,又有一些更新的技术逐渐萌芽和成熟。

针对这些新的趋势,联想之星也有相应的新的投资策略:

首先,具体行业里会关注更有行业洞见、更具行业资源的团队。比如AI在医疗领域的应用,特别是医疗影像的应用,有很多人在做,但在技术看不出谁比谁显著的强。对医疗行业、医院、政策都很理解,又有资源的团队,才是他们的投资标的。

第二,投资热门方向的头部项目。很多方向会出现非常热门的应用,新加入这个竞争序列的公司成功的概率会比较小,资金也会往头部项目聚集。

第三,布局更前沿的技术。很多技术成为标配之后,能看到一些市场和认知度还不是很高的技术方向,联想之星可以考虑做一定的布局。只有跑到别人前面,才有可能在红海里开拓一个蓝海市场。

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另附:联想之星-AIoT领域投资统计

本文部分数据来源于烯牛之星、投资界、联想控股微空间及行业访谈,由物联网资本论整理

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