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华创资本副总裁余振波:企业要守住风险底线,否则可能毁于一旦
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2018-08-03 华创资本副总裁余振波:企业要守住风险底线,否则可能毁于一旦

虽然最近P2P爆雷很多,但金融服务的需求在中国现阶段依然是持续存在的,并在快速发展,因此企业要守住风险底线。

【猎云网(微信号:ilieyun)北京】8月3日报道(文/张鹏会)

8月3日,以“智变•新金融”为主题的《猎云网金融科技产业创新峰会》在北京四季酒店隆重举行。

在圆桌论坛环节,主持人为猎云资本合伙人刘彭,德联资本合伙人贾静、宽带资本董事欧阳琦玮、华创资本副总裁余振波、芳晟基金投资总监赵楠受邀参与了圆桌对话,围绕《金融变革下的投融资机会》的议题,分享了自己的观点。

余振波认为,金融服务的需求在中国现阶段还是持续存在的,并在快速发展。虽然最近P2P爆雷很多,但是不管是消费信贷还是小微企业融资,现在依然是非常火的市场。不过,在这样的市场环境下,作为企业本身,一定要自己守好风险底线,是不是能够按照比较严格的标准,在道德风险和操作风险中稳住自己。

在谈到投资人判断项目时,余振波认为,对于早期和成长期的投资来讲最重要的逻辑是增长。一个项目本身不管质量多好,你得证明自己有从0到1,从1到100的增长空间,这种增长必须是有效率的。所以我们特别关注模式本身是不是有网络和规模效应。

面对当前严峻的融资环境,余振波建议创业者首先要对融资这件事情有一个很好的定位;其次要丰富融资渠道,从VC、银行、政府等多渠道融资;同时要保持融资的热情,把自己的企业情况、战略方向向VC市场、资本市场和有钱的买家不停地推广,做一个持续的投入。

此次峰会由猎云网主办,锐视角、猎云资本、猎云财经、AI星球、创头条、蜂巢协办。来自全国各地的上百位金融科技行业顶级专家、知名投资人和精英创业者到场,聚焦金融科技领域的技术、资本、产业和生态等话题,共同交流国内风潮下的新变革与新变化,探索狂性科技与理性金融该如何平衡,新技术又将会如何重塑金融未来。峰会现场干货满满,座无虚席。

以下为圆桌论坛分享实录,猎云网整理删改:

刘彭:首先请大家做一个自我介绍。

余振波:我来自华创资本,这是一家早期VC,我们有四支人民币基金,三支美元基金。金融科技是我们关注的重点方向,我们是很多金融科技的早期天使或者A轮投资人。华创资本在金融科技、企业服务、消费、互联网、医疗、高科技各个领域投了三百多家公司。

刘彭:谢谢,这几位投资人跟我们猎云资本都有过合作,有的甚至已合作多年,我可以保证他们都是非常专业、靠谱的投资人,大家如果有融资需要可以找他们,当然也可以找我们。接下来开始今天的第一个话题,今年注定是金融科技跌宕起伏、比较重要的一年。在去杠杆、重监管这样一个大环境下我们想了解一下,资本是怎么看待金融领域的发展趋势的,也希望在场的四位嘉宾给我们解读一下。

余振波:我从市场角度陈述一下我的观点。从整个市场的角度去讲,金融服务的需求在中国现阶段还是持续存在的,并在快速发展。金融服务业是中国发展最快的行业之一,包括最近P2P爆雷很多,不管是消费信贷还是小微企业融资,现在都是非常火的市场。需求端的需求无比旺盛,从监管角度来看,监管其实是做风险,这跟前段时间提的去杠杆,特别是金融体系的杠杆,是有千丝万缕的关系。

我们关注的金融服务创新企业或者金融科技创新企业,可能跟国家的宏观政策宏观部门打交道,可能不是那么多,但是通过一些银行或者通过其他的给上游的金融机构传导过来,肯定是有影响的。

那么,在这样的市场下面,我觉得作为企业自己来讲,一个是要自己守好风险底线。金融业务本身的确是有它内在的风险属性,是不是能够按照比较严格的标准,不管是道德风险还是操作风险,去衡量自己的风险,这是在市场波动,在宏观经济波动的情况下,能够稳住的一个很重要的方面。

对于新进入的创业者来讲,可以看一下在这样的环境下,更多的新兴市场的机会,比如消费金融。前两年可能是各种各样的P2P比较多一些,现在银行把信用卡业务下沉,有融慧金科这样的服务金融机构,不是自己做业务而是跟金融机构合作,在目前的市场下还是很不错的创业机会。又比如,保险行业在去年有一个主旋律是保险信保,保险没有起到对老百姓的保障作用,现在很多新兴保险产品更像一个保障类的产品,你是不是可以帮助这样的保险公司把这个事情做得更快、更大一点。

整个金融科技、金融服务创新也好,这样的市场还是存在的,且发展迅速。不能说被监管大棒或者说被整个市场的波动给吓住了,从我的角度可以看到更多的金融创新,金融科技的创新是可以发生的。

刘彭:四位嘉宾看好金融科技的发展方向。下面的创业者也可以根据建议做一下参考。和投资人一样,我们也是冲在投资一线,能够明显感觉今年投融资的案例明显下降。所以在这样的政策环境下面投资人是怎么挖掘项目的?我们想了解一下。希望四位嘉宾给我们解读一下。

余振波:我想从另外一个角度来讲,投资机构一般关注什么样的创业者。一般会有这么几类的创业者,一类是互联网或者技术公司杀入金融科技,比如沈鹏,他对创业的方法论非常的熟悉,也赶上中国互联网的快速增长,野蛮增长的机遇,在需求旺盛的市场里面很容易占先机。

另一类是传统金融行业,传统金融机构里面有比较强的创新意识,自主创业的这样人,他们对金融的本质把握得非常好,一般出风险的事儿到不了他们头上,但是有时候因为这点,阻碍了他们发展的速度,限制了他们的边界,一般传统机构的创业者年龄偏大一点。

还有海外金融机构回来,把海外成熟的金融科技的经验带回国内的创业者,这类创业者在海外受了非常好的金融训练,对于金融这个事儿本身来讲有很强的认知,他需要做的就是接地气,比如美国健康险市场和中国健康险市场不一样。美国消费信贷跟中国有相似的地方也有不一样的地方,监管也是如此。这样的人需要接地气,去国内传统机构转一圈,或者去互联网平台转一圈。我们基本比较关注这几类的创业者。

刘彭:谢谢四位嘉宾说出自己心中优质项目的特点。下一个话题聊一下投资人的投资逻辑,在我看来投资人跟武林高手一样,每个武林高手都有自己的武功招式,投资人也有,这样才能遇到独角兽,我想对于台下的嘉宾也有帮助,你了解资本关注什么,你就会在资本面前更好的表现出来。

余振波:从微观的角度判断项目的时候,对于早期和成长期的投资来讲,最重要的逻辑是增长。因为我们在早期投进去,VC希望得到超额回报,项目需要证明自己有从0到1,从1到10,从10到100的增长空间,这种增长必须是有效率的。所以这里在落实到更具体的模式,我们特别关注模式本身是不是有网络和规模效应。举个例子同盾它在早期的时候是做反欺诈的角度切入,随着服务的客户越多,积累的数据越多,其实是可以更容易的判断客户是不是欺诈,是不是好客户或者坏客户,随着规模增长壁垒越来越高,后来比较难去超越。所以这是一个好的商业模式。

当然对金融科技来讲,我觉得对于风险的认知会把你的企业毁于一旦,或者让你的团队付之东流,因此要有一个底线的把握。最近爆雷的P2P平台是很好的案例,其中不乏VC,为什么走到这一步,可能因为创始人没有真正的敬畏之心。

刘彭:谢谢四位嘉宾的分享。最后,希望投资人能够给我们创业者一些创业建议,还有融资建议。

余振波:第一点,从自己企业发展的需求,从战略出发来讲,你首先要把融资或者VC融资这件事情有一个很好的定位。第二点,融资渠道除了VC还有银行,国家现在对于中小企业也有很多政策,很多银行在给没有盈利的企业做增长。

我们认为,对于创业着来说,如果你的业务需求需要VC,应该把自己的企业情况、战略方向向VC市场、向资本市场、向有钱的买家去不停地说,这跟实际推广自己的产品和服务,面向客户是一样的,是一个持续的投入。

刘彭:谢谢四位投资人,或许资本只能锦上添花,不能雪中送炭,所以打铁还得自身硬。此外,融资和经营企业同样重要,也希望创业者认真对待早做打算,未雨绸缪,我们再次谢谢四位嘉宾,也谢谢大家的聆听,谢谢!

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