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洪泰基金盛希泰:区块链如果用得好是“干掉”BAT的潜在机会
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2018-01-15 22:33:43 洪泰基金盛希泰:区块链如果用得好是“干掉”BAT的潜在机会

有未来,但监管是必须的,从严是必须的。

猎云网注:“中国天使投资峰会暨第二届金投榜颁奖盛典”,洪泰基金创始合伙人盛希泰发表主题演讲《2018年科技与消费的投资主题和策略》。在演讲中,盛希泰谈及了自己对接下来投资趋势及机会的一些判断,同时对于近来超级火热的区块链也发表了自己的看法。本文转自创客猫。

盛希泰指出,科技创新会驱动生产力和生产关系的变革,而在这一轮的“第四次工业革命”中,AI就代表着一种新的生产力,区块链则带来了新的生产关系。

因此在他看来,区块链的核心不是技术而是模式的重构,更多的是认知的革命。而区块链这件事如果用得好,有可能是“干掉”BAT的潜在机会。

谈到未来的投资和创业机会,盛希泰认为,互联网的红利还远未结束,下半场的核心在于深耕。比如2017年大热的新零售实际是“O2O概念回归正常”,如果说2017年是新零售的元年,他认为在2018年新零售的概念势必会落地。

此外盛希泰也表示非常看好消费升级这一领域。“消费升级这件事怎么强调都不过分,代表一代的崛起和一个新时代的到来。”

而在他看来,中国未来的消费潜力在三四线城市,每个创业者都应该关注四线城市以下的群体的需求。

以下为盛希泰演讲实录:(经创客猫编辑,有所删减)

我觉得作为投资人有义务为年轻的后起之秀分享一些经验,因为需要有一些新的力量和新的思维方式出现,这是我今天来这的根本原因。今天的场面非常的热,我觉得这也是今天创业的很好体现和代表。

“全球第二大VC市场的骄傲与焦虑”

今天用很短的时间内给大家做一个简短的解读,题目有点危言耸听,“全球第二大VC市场的骄傲与焦虑”。这是一个事实,中国人太多了,所以房地产还会涨,因为没地去,中国已成为仅次于美国的第二大VC/PE投资市场。根据是,第一从数据上看中国有1.2万家投资机构;第二是8.5万亿管理资本总量;第三个数据是13万登记在册的从业人员,这13万仅仅是指的股权投资方面;另外我们今年前11个月募集的资金量达1.6万亿,投资量是1.1万亿。

骄傲的是,中美独角兽成为双寡头。独角兽的数量真的很说明问题,很骄傲。这几年比重几乎跟美国旗鼓相当。独角兽说明什么问题?我觉得独角兽代表未来,牛逼的创业企业就代表未来。

而焦虑体现在:

第一,一二级市场倒挂,IPO之路越来越长。很多人问我说,盛总你原来是做二级市场的,为什么要做投资?说明这个人根本不知道证券公司是干嘛的。证券公司的业务中,二级市场占的比重最多只有1/8,核心和涨脸面还是投行、IPO,其中涨脸面的明珠是并购,然后是资产管理业务,以及研究经济业务,股票自营是其中很小的一部分。

我原来起家的执业就是IPO跟并购。但2017年是我从业20多年以来市场最跌宕起伏的一年,从上半年的疯狂到年终产生的波折,到最近两个月超低比例的过会......所以倒逼创业企业更加地优秀,负责任。我相信2019年会迎来一个新的时期。

通过股权投资市场,企业拿到的钱远远超过股票二级市场,但我觉得一级市场通过企业上市、IPO退出,是让每一个投资人最光荣、最骄傲的结果,对每一个创业者来讲,毫无疑问,几乎也是唯一最骄傲的结果。所以中国IPO的市场,尽管是有很多的曲折,但我相信会越来越健康、越来越市场化,这个趋势是必然的,谁都不能阻挡,要阻挡就是螳臂挡车。但问题是什么?最大的问题是证监会20年以来仍然延续了20年以前的做法,就是免责思维。

上个月,山东省有两家公司找我,我一聊很晕。为什么晕?一个公司是税后利润两千万,另一个是税后利润三千万,都上市了。我觉得太荒唐了,特别滑稽,这种企业一上市意味着就是壳,从上市那一刹那开始就是壳,就要考虑重组。但为什么他们能上市?而为什么京东到今天仍然不能上市?因为作为审核者要免责,公司有利润,股民买了它,他就省去了责任。但有些公司今天如果是亏损的,即时你告诉他未来这是个能赚一百亿美金的项目,今天还是不行的,他们(审核者)考虑的是万一不能赚呢?谁来判断?所以仍然没有减除老的套路,这一点很可悲。

但我相信随着时间的推移,不久的将来市场化的上市道路必然会打开,同时最核心、代表未来的互联网企业上市必然会有一个新的和必须的态势。

谈ICO:有未来,但监管是必须的,从严是必须的

最近区块链超级火热,我一个礼拜莫名其妙地就被拉进十多个有关区块链的研究群,最多的群500人已经满了,少的群有10个、20个人。其实我们洪泰基金之前已经悄悄地在这方面做了很多事。我们最近用比特币分红,我想在国内我们是唯一的一家。这个很有意思,其实目前为止中国所有的基金在募资的时候,我们LP的协议都没有一条说,我有数字货币要不要分给你?我可不可以分比特币?目前市场上几乎发ICO的企业绝大部分是融来的企业,基本上天使项目快死掉了,但有比较好的概念在美国ICO,结果市值非常高了。当然,我们发的几家还都是比较有未来的,我们拿过来数字货币换了比特币,用比特币分红。

ICO这块诱惑力太大了,但是我相信这种监管必然也会到来,如果快的话,我相信一两个月可能一个新的监管就会出来,因为确实是很乱套。所以,我们也做了很多的尝试。

有人宣称说ICO这个事会消灭VC行业。怎么理解?其实我觉得区块链更多的是重构生产关系,而AI是生产力。区块链更多的不一定是技术的革命,为什么徘徊了10年,大家仍然讲的还是财务方面的问题?财务方面的应用?国内有很多公司用区块链用得非常好。

讲数字货币的话,华为就是花数字货币的鼻祖,华为的理念非常的伟大,中国最牛逼的企业代表,华为内部股权流通一直非常顺畅;阿里的玩法也是区块链的鼻祖,阿里不断裂变淘宝、支付宝等一堆出来,区块链技术成为每一个的中心,不断地裂变。阿里也是有内部的权在流通;洪泰的做法其实也是区块链的做法。洪泰在三年时间做了这么多的生态,洪泰财富、AA加速器等,我们有几十个合伙人,从天使、VC、PE打通,我们合伙人之间,有一个统一的系统,当然每个人都能赋能、赋权,这也是区块链。

所以我觉得不一定神秘化,ICO仅仅是找到一个支点,数字货币仅仅是为区块链找到了一个抓手。我相信这个事会有未来,它会使得很多事情更加有效率、更加客观、更加标准化,但是监管是必须的,从严是必须的。

谈机会:互联网红利远未结束,下半场核心在深耕

说到机会,不能老说悲观的话,我觉得互联网红利远未结束,下半场核心在深耕。其实2017年最大的热点就是所谓的新零售。什么叫新零售?我觉得就是把O2O的概念回归正常。O2O前几年是投资人盗出来的概念,结果昙花一现。空中的炸弹已经跑了,地面的拼刺刀就来了。回归线下,先拼刺刀,先利用好线下,再利用好,像空气和水这些“漂浮的”必须要引用的互联网基础知识,这是正常的O2O。

现在很多人仍然盯着一线城市,包括很多的GP、很多投资人为什么拿不到钱?还老盯着马化腾。其实很多土豪钱多的都不知道往哪儿投,他们很需要那种专业性的服务。当然有一个现象就是,很多有钱人曾经都被恶劣的GP骗过,真正碰到优秀的投资人出手会更加的谨慎,这是事实。

但是中国的潜力未来是在三四线城市。前一段时间有两部电影在朋友圈非常火,《冈仁波齐》和《战狼2》。但看票房的结果是《战狼2》票房接近60个亿,《冈仁波齐》票房1个亿左右,同样在朋友圈这么热为什么票房差距60倍?《冈仁波齐》票房1个亿其中北京占了两三千万,上海两三千万,成都六七百万,一二线把一个亿票房给包了;而《战狼2》刷进了农村和城镇,六线城市都刷进了。所以这是三四线城市未来潜力的最现实的例子。

女性现在不用说了,不是半边天,是整片天。翻一翻最近的10大流行歌曲没有一个是女的唱的,全是男的唱的,为什么?女人在消费。特明显的一个例子。所以你也会发现鹿晗为什么那么火?也是女性消费,女人尖叫的频率和声音远远大于男观众。所以女性的消费群体在今天的中国绝对不可忽视。还有亚文化二次元、出海等,做重做轻都是每个投资人研究的课题,不展开讲,时间有限。

2018年投资主题:科技创新与消费升级双轮驱动

消费升级怎么讲都不过分,对于我来讲,经历了那么多年传统企业的上市,曾经跑过一千个亿上市的现场,很深刻地体会到了什么叫消费升级,消费升级这个词用烂了。当我们找到一个词更好地来代替消费升级,就是一个划时代的横空出世,中国人整体牛逼了,中国人整体有钱了,必然是一个浪潮的结果,所以你怎么形容都不过分。

有两个例子,今天跑日本买马桶盖是消费升级。第二是现在马拉松为什么会热?因为什么?一个词,吃饱了撑的,这是最大的消费升级。消费升级这件事怎么强调都不过分,代表一代的崛起和一个新时代的到来。

2018年的认知:投资最大的挑战在于重构。区块链的核心不是技术而是模式的重构,更多的是认知的革命。

其实区块链就是一种关系的调整,未来20年的认知是拥抱经济革命,AI改变我们的思维模式,科技知识代表行业的运作,是生产力,我觉得区块链更多的是生产关系,这个前面也强调讲过了。所以告别过去20年的信息技术革命,拥抱未来20年的经济体革命。

所有的人都恨BAT,都想“干掉”他们,我也支持所有的创业者,现在我觉得区块链这件事,如果用得好,有可能是一种机会的潜台词。最近网上有人调侃说,有人对区块链这事的认知相当于2013年前后李彦宏内部讲说,“移动互联网是没可能的事”一样做类比,这个你们自己去琢磨,琢磨其中的含义。

科技创新驱动生产力与生产关系变革,这一轮是AI和区块链。这是我的说法,现在是第四次工业革命,AI是生产力,区块链带来了新的生产关系,人工智能将重塑未来的生活。

我们的布局:

第一,人工智能大数据,这点不用说了;

第二,消费者促进消费崛起,传统消费领域不进化即出局,科技驱动使我们的购物习惯变了,金融场景迁移,消费行为也变了。三四线城市的魅力就是80后、90后,这些人群在三线城市占了2.4亿人,一二线城市只有9千万人,还没有讲00后,00后数据更加不可思议,所以要往下沉,往下扎。刚才举的《战狼》的例子就非常说明问题。现在的每个创业者都应该关注四线城市以下的群体的需求。

第三,2007年堪称新零售元年,2018年新零售的概念势必会落地。

还有新品牌、新渠道、头部文娱IP项目。2017年洪泰在文娱领域的投资是比较突出的,像狼人杀、像银河酷娱和暴走漫画都是属于比较出彩的项目。

第五,产业变局,所有的产业都值得重新做一遍。现在互联网、人工智能、区块链重构产业,并且中国的新零售、新智能、新制造、新金融、新技术都在影响世界。

最后总结下,希望我们不做网红,凭实力和头部服务能力也能拿到优秀的项目。跟大家一块成长,谢谢。

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