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Work-Bench出品:2016年全美科技企业融资报告
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2017-02-06 09:00:40 Work-Bench出品:2016年全美科技企业融资报告

2016年是市场日趋正常化的一年。

【猎云网(微信号:ilieyun)】2月6日报道(编译:堆堆)

我们每周都会追踪并且记录所有公开宣布的企业科技融资轮。利用Enterprise Startups Funding Database的融资数据库,我们将回首2016年并且一起来看看2016年与前两年相比有什么改变。

与Pitchbook和Fortune总结的2016年总趋势一致,2016年是市场日趋正常化的一年。当2015年648笔企业交易的融资总额达到近158亿美元并且创下了历史新纪录之后,这一结论就显得合乎情理了。与2014年相比,2015年的投资总额与交易笔数分别增加了近82%与75%。根据2016年上半年的分析,我们发现:

•相比2015年,融资总额在2016年减少了20%,总额为126亿美元。但是交易笔数仅仅下跌了6%——相比2015年的648笔融资交易,2016年共有611笔融资交易。

•在减少的投资数额部分中,后期轮融资首当其冲——全国境内D轮融资(及之后的融资轮)比例跌至总交易额的9.2%。而在2015年,这一比例为13.3%。

•在企业软件领域,纽约依旧稳居第二位。从2014年1月开始,纽约内各式各样的初创企业就通过222笔融资交易获得了共39亿美元。

•尽管2016年首次公开募股(IPO)较为稀缺,但就企业并购来说却是收获满满的一年——2016年的收购总额超过了650亿美元。

下文中,我们完整罗列了自己的调查结果并且突出了一些关键活动:

从2014年开始,美国创业公司的融资总额和总交易笔数

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2015年第四季度,初创企业生态系统共融资47亿美元。在此之后,2016年连续几个季度都面临融资数额下降的情况。2016年下半年低迷趋势依旧,但当我们分析下半年数据时,我们发现融资在2016年第四季度开始趋于稳定,相比前一个季度仅下跌1.5%(与第三季度和第二季度相比,第四季度分别下跌13.2%和 14.18%)。最终,初创企业在2016年内获得的融资总额为126亿美元,这一数据相比2015年的158亿美元下降了19.7%。但相比2014年86亿美元的融资总额,2016年依旧表现出了46%的提高。

另一个值得注意的数据点与总交易笔数有关。尽管2016年与2015年的融资总额存在30亿美元的差异,但2016年的611笔独立融资交易与2015年的648笔融资交易在笔数上几乎是旗鼓相当。当我们比较2016年下半年与2015年下半年的数据时,前者实际上要更胜一筹——它以304笔交易笔数打败了2015年下半年的298笔。考虑到2015年下半年融资总额为83亿美元,而2016年下半年则是56亿美元,这就意味着2016年下半年的融资交易规模要比前者小且融资轮阶段也要更前一些。

2016年美国融资轮详解

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根据交易笔数,A轮融资依旧在2016年独占鳌头——占比31.4%并且超过了2015年A轮融资在总融资数额中27.8%的占比。之后的B轮融资占比23.4%,而公布的种子轮则占比13.9%。尽管A轮融资在2015年一路领先,但由于A轮融资的增加以及C轮融资的小幅增加,种子轮融资和B轮融资的活跃度相比前年都有些许下降。

与2015年占比13.3%和2014年占比14%的数据相比,2016年D轮融资及之后的融资轮仅占总融资数额的9.2%。随着后期阶段资金开始退出市场(在独角兽热度消退之后),再加上许多处于后期发展阶段的初创企业估值过高,2017年将是非常关键的一年——这些公司要么在理清2016年的指标数据之后成功晋升为独角兽公司并且以有利的条款获得额外融资,要么就被迫为了获得融资而接受“屈辱条款”——这将把员工和早期投资者置于不利之地。

对于独角兽公司现有的雇员或是正在考虑加入的员工来说,Scott Belsky在最近一篇博文中给出了警告。在他对2017年的消极预测中,其中一条就是2017年会出现一些博人眼球的收购交易和IPO,这会使得许多辛苦工作的员工处于非常奇怪的境地。一方面,他们认识的所有人都会恭喜他们取得了如此斐然的成绩,但与此同时他们也在绞尽脑汁地思考为什么自己几乎不会因此而受益。请大家务必阅读以下这篇博文并且进行体会。

2016年美国各行业融资交易笔数详解

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如果我们从每年的行业融资交易笔数着手来了解发展趋势的话,我们会发现风险&安全(Risk & Security)行业凭借第二高的交易笔数超过了销售/营销科技。风险&安全从2015年的92笔交易增加到了2016年的109笔,而销售/营销科技则从2015年的129笔交易减少至了2016年的94笔交易。

另一个值得关注的下降则是在数据/分析领域(Data / Analytics)——其融资笔数从2015年的114笔减少到了2016年的81笔。与此同时,企业基础设施(Enterprise Infrastructure)领域内融资交易从2015年的72笔增加至2016年的79笔。凭借79笔融资交易,企业基础设施稍次于数据/分析,名列第四。展望2017,我们在想:现任的云服务商家(如亚马逊、谷歌和微软)将会如何影响企业基础设施领域的投资情况呢?首席信息官与初创企业进行合作的有限预算又将如何影响风险&安全领域的投资情况呢?

交易笔数排名前五的城市

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2016年纽约共完成了81笔融资交易,依旧霸占着第二名的位置,仅次于加州。与2015年相比,2016年的融资交易笔数仅减少了5.8%。而与此同时,相比2015年,马萨诸塞州的融资交易笔数减少了26.2%,华盛顿州在2015年和2016年的表现持平——均为19笔融资交易,而得克萨斯州则从2015年的9笔融资交易跌至了2016年的6笔融资交易。

加州占据榜首是意料之中的事情,但是相比2015年的305笔融资交易,2016年仅完成了257笔——下降了15.7%。从2014年开始,加州共完成了746笔融资交易。加州的融资笔数是纽约总数的3.4倍,无疑加州堪称是几大城市的佼佼者。

在其他城市面临投资减少的大环境下,纽约相对稳定的表现证明了当下纽约初创企业生态系统内的积极发展势头。从2014年开始,纽约共完成了222笔融资交易、马萨诸塞州95笔、华盛顿49笔以及得克萨斯州28笔。

从2014年开始,纽约的创业公司融资总额和交易总笔数

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和2016年下半年美国的大体趋势相反,纽约在下半年的融资总额相比2015年同期增加了25%——达到了7.81亿美元,而2015年下半年的数据则是6.25亿美元。除了融资总额增加之外,融资轮也从33笔增加到了44笔融资轮。就2016年全年来说,纽约在81笔融资交易中一共筹集到15亿美元的融资。相比2015年,融资总数减少了18%,交易笔数也减少了5.8%。与2014年完成的55笔交易和筹集到的5.77亿美元相比,纽约创企生态系统的发展势头和成熟度开始在2016年绽放光彩。从2014年1月开始,纽约内完成的222笔融资交易为各式各样的企业创业公司筹集到了39亿美元的资金。

纽约:2016年融资轮详解

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尽管宏观条件比较苛刻,但2016年纽约的种子轮融资、A轮融资和B轮融资的表现全部超越了2014年甚至是2015年。种子轮和A轮融资筹集到的资金占全年融资交易的48%,这无疑表明了纽约生态系统的强大发展势头。

尽管2016年内C轮融资的笔数(13笔)略稍低于2015年(16笔),但是值得注意的却是2016年内D轮及之后融资轮融资笔数(5笔)的大幅减少——2015年此数据为14笔。展望2017年,为了让纽约城内的批评声音烟消云散,这些处于后期发展阶段的公司要么需要撤出市场,要么就需要筹集到额外融资来促进发展。

纽约:2016年行业交易笔数

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2016年,软件/应用(Software / Applications)一路领先——在纽约交易总笔数中占据29.6%。而销售/营销科则成功保住了自己第二名的宝座,尽管其交易笔数从2015年的27笔减少到了2016年的19笔。

风险&安全行业的交易笔数在全国各地均有所提升,尤其是纽约——2016年该行业的交易笔数为13笔,而在2015年和2014年,这一数据分别是2笔和3笔。这就使得风险&安全行业在2016年的行业交易笔数中稳居第三,落后于风险&安全行业的分别是:人力资源/学习(9笔)、数据/分析(7笔)以及企业基础设施(6笔)。

纽约:2016年各行业的融资总额

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当我们根据筹集到的融资额来分析各行业时,我们会发现新兴行业和成熟行业的发展情况。尽管风险&安全行业的交易笔数活跃度最高(占据总交易笔数的16.1%),但它仅仅只占据融资总额的9.8%。这就表明纽约的安全行业实际上是处于早期发展阶段。在2016年的13笔交易中,4笔属于种子轮融资,5笔属于A轮融资,剩余4笔则属于后期轮融资。

与此同时,即便企业基础设施只占据2016年总交易笔数的7.4%,但由于其进行的多是后期轮融资,因而该行业占据了2016年融资总额的20.3%(分别是12月LogicWorks的1.35亿美元融资、1月Datadog的9500万美元融资、GigaSpaces的2000万美元融资、Cockroach Labs以及NS1)。

纽约:每一轮融资的中位数(以百万美元为单位)

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随着纽约发展愈加成熟,融资轮的中位数值也在增加。到2016年末,种子轮融资的中位数值为250万美元,而2015年这一数据为170万美元——这表明了2016年种子轮融资中位数值增加了49.3%。2016年A轮融资也增加到了820万美元,相比2015年增加了9.3%。B轮融资几乎保持不变,融资中位数为1610万美元,相比2015年减少了约4%。但是C轮融资的中位数值却大幅增加了33.3%——从2015年的2030万美元增加到了2016年的2700万美元。

在纽约这座城市,从2014年1月1日开始:

41家公司的融资总额至少达到了3000万美元(2016年上半年有33家公司)

20家公司的融资总额至少达到了5000万美元(2016年上半年有18家公司)

14家公司的融资总额至少达到了7500万美元(2016年上半年有13家公司)

10家公司的融资总额达到或超过了1亿美元((Datadog、Dataminr、DigitalOcean、InVision、MongoDB、Namely、Sprinklr、Taboola、Zeta Interactive以及最新的LogicWorks)(2016年上半年有9家公司)

2016年收购方面

2016年IPO表现低迷,上市的初创企业包括Nutanix、Coupa、Apptio、Everbridge、Oclaro、Blackline (加拿大)以及Talend(法国)。但就初创企业并购来说,2016年交出了一份令人满意的成绩单——收购总额超过了650亿美元。如下两张图分别罗列了2016年上半年和下半年的初创企业收购详情:

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