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安芙兰资本周伟丽:投资江湖中需要怎样的魔法棒
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2016-12-22 15:21:37 安芙兰资本周伟丽:投资江湖中需要怎样的魔法棒

从化妆品实体经济到配售进军资本市场,再到后来转向股权投资,周伟丽每一步点都踩住了时代的“风口”。

【猎云网(微信:ilieyun)北京】12月22日报道(文/钟钟)

白手起家,从化妆品实体经济到配售进军资本市场,再到后来转向股权投资,每一个步点都抓住了时代的“风口”;赶上两次牛市,都成功在断崖式的暴跌前成功逃顶。

周伟丽创办的安芙兰资本目前管理二十多支基金,总规模超过四十亿元,已投资近百家优秀企业,并有数家企业在国内成功上市。

带着这样的背景,周伟丽来到了猎云网在北京四季酒店举办的“2016年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典”现场,并告诉现场小伙伴们“投资江湖中需要怎样的魔法棒”。

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周伟丽有十年实体创业和经营管理经验,十年创业投资行业经验。带领团队投资近百家优秀企业,在企业孵化、上市融资、资本运营等方面有丰富的经验,是资本市场颇具影响力的专业投资人。曾被中关村股权投资协会评为“中关村天使投资人新锐”。

场上,周伟丽主要提到以下两点:

1.每个投资机构都有其商业模式,分别是:规模融资型、PE+上市公司型、平台+母基金型、孵化基地型(其中又可分为两种,分别是空间型如优客工场;媒体培训型出身如黑马会)、TABLE流量生态型、国有直投型。除了罗列出其商业模式,周伟丽还详细阐述了每种商业模式。

2.画出天使投资的画像,并总结为:天使投资之术是:募、投、管、退;投资之道是选人、看事、建生态;投资之势在这金融十年,应该顺势而为。

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以下为演讲实录:

各位好!评选的30个人里只有我一个人是女性,所以我要好好表现。今天我想讲一下投资江湖,每个成功企业都有自己的魔法棒,就像是对某某股神而言,他从来都不是在选股炒股,股票只是他商业公式里的一个符号,换成别的也一样,设计好了就可以稳稳地爆增。

每个投资机构创始人都是独特的种子,具有各自的神力。有专业技术型、咨询培训型、连续创业型、券商银行型、外资投行型、引导基金型…募投管退那就是个流程,每个机构都有着的自己的剧本,选投的企业做为故事里的角色,商业模式隐藏在他的独特的生态系统里面,仔细观察一目了然,能否做稳,能否做強,商模基因决定了大部分。

规模融资型:

最牛当属九鼎,到今天融资这么多,建立起了一个千亿级全金融平台集团用的竟然都是同样的一个故事(逻辑),私募(1.2倍Pb将LP转GP)+银行杠杆(由参股变控股)+资本市场(上三板、拆PE借壳A股甚至港股融债),每一步蕴含创新(巧避监管)只要不与监管机构友谊的小船说翻就翻,做实每个故事,就是赢家。

PE+上市公司型:

并购发家的天堂硅谷,举牌上市公司之前装入什么资产应该已经备好了,还没进怎么退何时退己经想明白了,加银行配资杠杆,二级基金合作,除了二级市场系统性下滑或政策性影风险不挣钱都难。

平台+母基金型:

知名当属清科,从会务、数据、咨询服务到基金的直投+FA+母基金+政府基金托管是一个质的飞跃,一举成为最俱赢利价值的高成长的投资平台型公司,这些年创业投资大潮汹涌,成就了顺势而为的清科,书写了《中国创投简史》。

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孵化基地型:

孵化加速器+种子、天使基金,目前可能会赢的有两个模式,分别是:

1、空间型如优客工场:通过规模做名气,要论生存政府补贴、租赁收费都没有用,最终赢利还是以此为由头便宜拿房拿地,把超高的估值做实,甚至自身走向资本市场。

2、媒体培训型出身如黑马会:在中国资本如此泛滥的时代服务换取的只是差公司股份,没价值,聪明的机构会着力在股权上,培训、大赛、众筹、FA、直投…持股才是硬道理。

TABLE流量生态型:

从流量换股到投资款换流量变现利润,这活儿被电商大鳄们玩花了,这段位引起了诸多流量平台机构争相效仿。

京东金融是最值研究的,这两年从产品众筹、股权众筹到长青腾学校、双百计划到BC轮投资…笔笔着力股权上,全链才会更有钱途。

国有直投型:

从百亿级到万亿级只用了不足5年,政府财政+银行或险资配资+国企组成了强大无比的母基金与子基金,公有制为主体的直投基金闪亮登场,力盖群雄,财大气粗,一言不合就投资,都投腻味了,创业企业哭诉融资难的时候他们高喊资产荒。

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天使投资的素描:

募:每个投资机构基因不同也决定了募集来源不一样,有玩自己的钱的,有不停申请政府引导基金的,边搞培训边募集的,通过第三方理财平台募集的,母基金近两年顺势发展迅猛,险资、银行的明股实债也向早期投资招手,募集能力通常是考察投资机构占据半壁江山的重要指标,基金规模及增长性来判断投资机构的钱(前)途。

投:好赛道里选赛车选赛车手,如何选人看事儿,好多大佬都说了很多了,我想说的是赛道,早期投资一定是赛道模式没有明朗之前入手,明朗后该接盘侠干活儿了。敏锐度很重要,所以稳准狠地下手也得俱有点儿超能力,股票有股感,投资谓之投感。

投资不要总讲什么情怀。挣大钱、挣爆钱、保持资本高质高量地规模性快速增值才是硬道理。成功机构的评价一是规模二是回报倍率,投资人极至追求就是投出千亿美元公司,回报千倍万倍。看,全是用钱来衡量。拿雷锋说事儿的,决不是真雷锋,否则您妙变吃瓜群众,出局。

管:虽然玩德扑是这个圈子的标配,投资之道与此也很类似,深谙打麻将与斗地主才是王道。

没有包装能力不要去签约名星,同样没有投后服务生(接)态(盘)圈(侠)也別去投项目,坑人坑己坑爹。种子、天使、A轮、B轮、C轮各种+轮,就是找接盘侠,和各种炒。每年的主流接盘侠都不同,如14年是外资背景侠,15年是TABLE侠,今年是国企政府直投侠。布局好流水线接盘侠才是最安全的,特别是目前二级市场没有出囗的时候,能够做好这个更显功力与必要性,轮流接盘可以帮到好企业提供足够子弹,也能让自己有点儿退出变现机会。

除此之外就是在企业快速迭代时候,对企业发展战略通常是商业模式加以指导,少走弯路,毕竟投资人见多识广,站高看远。当然水平不行的投资人把创业企业指挥到沟里的也比比皆是。

退:投的好不如退的好,这句炒股名言同样适用于一级市场。可这坑爹的退,真是蓝瘦,香菇……上市阻了,并购阻了,一转老股接盘侠就起疑心…目前天使投资属貔貅的,光吃不拉,肠梗阻。希望能出台政策能尽快打通二级,实现一二级联动,使退出通畅。

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投资之术是:募、投、管、退;投资之道是选人、看事、建生态;投资之势在这金融十年,应该顺势而为。大势道术里又蕴含了小势道术,我们只能说混在这个乱世出英豪的时代,我们要做的就是抢钱、抢人、抢地盘。

中国需要一本《厉害了,我的中关村》,书写近五年在中关村发生的故事:写孵化器、写创业大赛、写像猎云网这样的创业媒体、Table公司直投、政府引导机构,更要写白+黑、5+2的创业者背后的创业者。那些天使投资人,以及冉冉升起的准独角兽明星企业…所有这些就像暴风骤雨中的一道闪电,在中国经济转型大潮中亮瞎双眼。

对于安芙兰资本今年的业绩我很满意,我们已经尽了洪荒之力了,百亿规模百家独角兽近期小目标的实现指日可待;我们大梦想是奇点到来之际,共同努力实现人类永生而不是灭亡。

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