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2017年投资风口在哪?这5位投资人给出前瞻性的答案
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2016-12-22 15:03:49 2017年投资风口在哪?这5位投资人给出前瞻性的答案

谁在臆造风口?谁在布局未来?

【猎云网(微信:ilieyun)北京】12月22日报道(文/沈小雪)

方向比努力更重要,在创业和投资之前,没有什么比选择方向更重要。在2016年,我们看到移动视频、企业服务、前端科技、文创娱乐等多个方向,都有踩点成功的创业者出现。

那么,2017年的投资和创业风口究竟在哪呢?在今日举办的“2016年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典”上,愉悦资本创始合伙人戴汨、成为资本合伙人葛逸宏、红点创投合伙人吴峰、纽信创投创始合伙人吴强、五岳天下合伙人蒲俊臣,分别给出了他们的前瞻性预测。

戴汨

戴汨

愉悦资本创始合伙人戴汨:谨慎投资,不追逐任何风口

愉悦资本的投资关键词是谨慎,我们十几年投了70家企业,但是独角兽有十四五家。正因为这种谨慎,资本寒冬对我们影响不大。

事实上,我们不太追逐风口,也不会思考现在比较热的行业。第二,我们从来不想制造风口。但是,我们独家投资摩拜单车的A轮,最终共享单车成为风口。很重要的一点是,我们只在自己最懂的6-7个领域里寻找长期有价值和创新力的东西,比如说汽车、房产、医疗服务、食品等等。

作为投资人很难在简短的时间内了解一个创业者,所以我们看重创业者自我的迭代速度,尽可能理解他的生活背景,教育背景,创业背景,了解什么东西驱动他创业做的事情。我们在选择创业公司时,会从5-10年长期来看,他做的事是否符合社会的基础价值,创业者和投资人应该做长久的价值创作者。

关于投资机构的竞争力,我认为首先品牌效应很重要,如果都是拿同样数额的钱,优秀的创业公司也会优先选择你。第二点,作为投资机构,你想存续多少年,是想成为暴发户、还是长久的价值创作者,当你思考这两件事的时候就注定投资不是短期着急的事情,也就注定了这个机构要有毅力做长期的事情。

葛逸宏

葛逸宏

成为资本合伙人葛逸宏:2016年集体反思,未来投资高增长创业公司

如果用一个词总结2016年的创投环境,应该是反思。2015年大家追逐的所谓赛道和选手,2016年我们为它买单了,即便它是存在市场需求的,但商业模式根本不成立,整个行业都在集体反思中。

我们五岳天下有一个标签叫不追逐热点,但更多的是在做下一个热点的布局。可以归纳为两个阶段:第一个阶段无人知晓,当模式或者产品或者技术还是比较小的圈子的时候我们愿意更多尝试投资;另外一个阶段叫无人问津,在经过泡沫之后,投资真正有需求,真正有赚钱的体力,能够规模化的创业公司。

五岳天下还保持着对行业的专注,中国的市场很大,很多行业有机会,只要是有增长的行业,我们就愿意在里面寻找长期有价值的事情。第一类投资高增长的创业公司,具有长远价值。第二类投印钞机,或者说打造赚钱的机器。比如高科技壁垒的产品研发,虽然前期投入大,一旦跑出来以后会有源源不断的现金流。第三类是未来有机会具有垄断价值的创业公司,我们看重他未来的垄断红利。这就是我们在2017年以及未来更长时间里保持的投资思路。

吴峰

吴峰

红点创投合伙人吴峰:大破大立,遵循行业发展周期

从全世界政治经济和创业环境来讲,最近两年来都是大破大立。明年还会有大的创新和变化,所以我们保持着乐观和期待。

我对当下互联网的判断是,这是一个旧的交互周期结束,一个新交互周期还没有起来。今天这个情况在中国互联网发展历史上出现过的,那就是PC跟移动互联网过渡的那个时间点,当时创业者和投资者的心态和今天很像。

如果要预测2017年的风口在哪,可以回顾一下那两个周期中间的时间出现过什么。包括今年所谓的热点,直播也好,棋牌也好,在2008年和2009年都已经出现过第一批了,只不过现在换了一种载体和形式,但本质都是一样的。

追溯回去,长期生存的创业核心无不具备两个特点:一个是大流量,另一个是关系链。谁也判断不了风口,但是此时此刻的边界在哪这是最重要的。再从比较长的历史角度判断,今天的阶段在历史的哪一个波动里,这是更为重要的。

在我的理想里,投后管理的风格是只管杀,不管埋。如果投的案子好,自然有更多的投资人发现它的价值,我永远追逐下一个更有价值的东西。

吴强

吴强

纽信创投创始合伙人吴强:不臆造风口,消费和制造业发展值得期待

我非常同意创业不要追风口,因为有些风口往往是臆造的,或者用资本堆砌起来的。在过去起起伏伏的过程中,投资人也受过很多教训,比如说智能硬件风口、O2O风口。正是2016年的起起落落,才让大家有机会静静反思一下。

纽信创投在做早期投资的过程中坚持独立投资,我们有自己的判断,我们的投资理念是和创业者一起创业。

没有人可以准确预测到下一个风口,我想讲两个观点:第一、现在所谓的风口有些是被资本推动的。我看到一篇文章,现在有一种现象叫“资本照明弹”,资本打出来的方向,一个项目很快估值非常高,大家都跑去这个方向,我个人觉得这种方式搞坏了整个资本市场的风气,在整个创投圈中不是很好的现象。

第二、除了互联网流量,我们应该更加回归到消费和制造业,并加以升级。比如说制造业,应该降本增效,提高产能,像机器人替代人。整个经济周期不好的时候,有大量的资产出现,包括VC投的很多项目也出现了一些问题,他们需要做股权重组,债权转让,不良资产的处置等等,这些逆周期的方向有可能会出现亮眼的项目。

蒲俊臣

蒲俊臣

五岳天下合伙人蒲俊臣:投资的本质是遵循企业的价值,制造业可能是下一个风口

投资的本质是遵循企业的价值,内在的价值才有可能带来所谓的高估值和巨额融资。在资本市场不是那么景气,或者不太确切状态下,追寻价值就变得更加重要。不大认为投资存在所谓的秘籍,因为这是比较综合的过程,早期投资一定存在机会的成分。

关于风口,这是一个大话题。我认为制造业也许是一个风口,从中国宏观经济转型来看,制造业的升级是主旋律,但这个领域在很长一段时间都被忽略。

回顾历史,在创业板兴起之前没有人愿意投制造业,创业板起来之后人们又大量地投资制造业。相比前两年流量爆发,现在它又变成了相对比较冷清的领域,但是在接下来制造业升级的过程当中,可能会诞生一些新的机会。比如说新能源车,将会引发整个产业的革新,包括制造业。

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