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九合创投王啸:供应链金融会成投资热点,持续产生优质资产是核心点
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2016-05-10 九合创投王啸:供应链金融会成投资热点,持续产生优质资产是核心点

供应链金融会随着B2B和SaaS企业的进入逐步变成投资热点。

【猎云网(微信:ilieyun)北京】5月10日报道(文/陆阳平)

5月9日,猎云网主办的“首届互联网金融创业创新峰会暨猎云网春季CEO峰会”隆重召开,“百度七剑客”之一、九合创投创始人王啸出席大会,作为投资人,他已经主导投资了91金融、数信互融、筷来财、快批网、车满满等众多互联网金融相关项目。

在大会上,王啸以“投资人眼中互联网金融的新赛道”为主题进行演讲,他认为:

未来互联网金融领域中,供应链金融会随着B2B和SaaS企业的进入逐步变成投资热点,早期的SaaS和B2B创业公司有很大的机会进入;互联网保险行业会放开,但是保险的创新一定是服务的创新,而不仅仅是资金端和资金池。

对供应链金融简单的定义,是基于核心真实交易的基础之上,能够进行风险控制,帮助供应链当中的成员盘活资产,提高资金的流动效率这样一个方式,这种方式的核心点,在于你能不能拿到真实加以的数据,第二点是你能不能帮助它迅速的流转。

供应链只是抓资产端其实是很难形成壁垒的,持续的产生优质资产的能力才是竞争的核心点。

以下是演讲实录:

大家好!

我叫王啸,是做早期投资的。所以我讲的角度是靠前的角度来讲金融,金融这个领域已经火了三四年了,在做的过程当中发现这些公司都向金融方向靠拢了。

其实我觉得在整个互联网相关的领域里面,我们可以看到三个方向的部分:第一部分是类似于做信息流,不管是电商或者是其他的;第二部分是做物流;第三部分主要是在做现金流,我们叫金融部分。跟互联网相关领域公司或多或少跟金融都有比较大的关系。直接上来完全以金融切入的公司相对是比较少数的,但是很多公司在做的过程当中,发现金融是很重要的。我看的角度更像是一种从业务出身,最后进入到互联网金融当中去的这些公司。

因为我原来不是搞金融的,所以对金融领域里面的打法和玩法不是特别清楚。我是四年前开始看P2P领域,当时看到了美国的一些公司,我看了在早期P2P贷款里面最大的风险点还是系统性风险。当你金融市场出现比较大波动的时候,其实坏账率的提升速度比我们想象中的快。

我想讲的是更加偏向于实业一点的,偏向于我们前一段时间说的SaaS和B2B领域,它会延伸出来B2B金融。在座的都是金融行业的创业者,国家对于P2P的收紧,对于金融创新的管控,包括现在我们想成立基金也得去考试,这都让我们面临很大的问题,对我们是有影响的。

在这个领域当中,像京东、阿里巴巴这样的大公司已经形成了比较大的势能,特别是在消费方面。我觉得一些创业公司还可以通过SaaS和P2P切入到这个行业当中,其实他们是最缺发展前期业务的,越是好公司,越是需要这个部分。 

互联网金融从发展趋势来讲,前一段P2P热一点,最近消费金融比较热。下一步随着移动互联网进入P2P跟大数据领域之后逐步起来,包括像做的比较大的公司像找钢网,当公司B2B交易量超过一定以后金融环节是必须的。

中国的保险业也一定会放开,因为我们知道现在医保,医疗体制最大的问题,我觉得在于保险没有跟上,它的闭环后端的推动力没有上前来,所以目前国家面临很多的问题是来自于医疗保险体系没有从后端往前端推。所以医疗保险领域一定会有机会,包括汽车保险定价放开。未来可以看到的是保险相关的业务会逐渐的有机会。

九合创投

供应链金融为什么会崛起,我觉得来自于移动互联网对于传统行业的渗透。我们知道移动互联网,当大部分个体都具备了手机上网能力之后,也就意味着每个行业里面的每个人都具备了手机上网能力,这是被打通形成交易的性被增加了。比如说在批发市场,个体户可以通过手机来进行管理、进货和出货等等,很多传统行业会快速的被SaaS或者是P2P公司接触。这个机会意味着有大量的流水在线上走,它的支付和流水非常大,其实存在着大量的金融机会,这就是我们最核心的判断,而且现在也看到了,我们也投了P2P的公司,他们其实都在逐渐尝试向金融方向靠拢。

另外,像一些资金端的问题,以前通过银行来贷款,现在各种资金端的其实钱不缺,缺的是优质资产,如何来判断优质资产,靠线下的人力跑不太现实,靠P2P和SaaS平台公司自己产生大量的交易内容,如果这些公司在这上面经常进货出货流水做的还不错,这些公司贷款的几率大很多,现在如果能够在线上沉淀大量的数据,所以我对金融的判断是大数据产生的机会。如果我能产生大量的数据,特别是交易数据,这个公司做金融比没有这个数据做金融的公司成功率大很多,风控其实通过数据可以做到。否则的话你的风控通过什么来做,通过人去调研,内部人跟外部人一勾结钱被骗走了,通过人和制度的约束其实很难杜绝。

包括P2P、股权众筹等等为行业的供应链金融提供了比较好的资金来源。中国所谓的中小微企业从银行贷款基本上是不现实的,除非你拿房子抵押,我觉得这种对于中小微企业的发展是非常难的。但是国家又急需盘活这些中小微企业,他们一定会逐步在供应链金融方面的管制,而这些公司确确实实能产生现金流。我们知道消费贷和供应链金融最大的区别是,我把钱投在消费上,还是投在公司的生产资料上,这是两个不同的纬度。所以我相信供应链金融具备更好的偿还能力,但是前提是你得能把供应链当中好的优质的企业筛选出来。

这是市场规模的预计,2015年到后五年翻一番应该是没有什么问题的。中国的供应链金融相对美国要晚很多的,但是中国供应链,每个市场都很大,简单来说不管是物流市场,不管是批发市场,还是汽车消费者市场,每个市场垂直行业规模足够大,我们还投了针对餐馆的,比如说餐厅原材料采购也需要贷款。我们对供应链金融简单的定义,我们的定价是基于核心真实交易的基础之上的,能够进行风险控制,帮助供应链当中的成员盘活资产,提高资金的流动效率这样一个方式,这种方式的核心点,在于你能不能拿到真实加以的数据,第二点是你能不能帮助它迅速的流转。

九合创投2

这是我们最核心逻辑的判断,这是我们看到最长的业态,当然批发商有登记,在生产商和批发商之间可以有强势的分销商或者是SaaS、ERP他们可以做金融服务,这两端都是存在机会的。

我们可以看到凡是可以获取到大量交易数据的公司都有机会做这个事,B2B可以做一些贷款的业务。B2C像京东针对消费者的贷款,我们还投了物流SaaS公司,他们给物流中介提供SaaS平台,它能获取到很多物流公司的数据。然后给他们提供一些类似于贷款或者是保险。

一般来讲,直接切入到供应链金融不太容易,所以一般会分步走,先做一些类似于行业的信息门户获取到优质客户或者是SaaS如果你的SaaS比较好用,它的交易和支付也能往这边走,对资金端的能力形成完整的风险控制。现在我们投的四五家公司都在往这方面努力。

这个案例是快批网,它做什么事情呢?我们在广州有很多批发城,有些小商贩去那里进货,进货以后在自己的店里面销售这些商品,快批通过硬件可以帮助批发市场能够快速的进行订单的跟踪、维护,包括有多少货等等。它们通过这个方式每个月的流水额,通过它的系统每个月流水几十亿人民币,他梳理出来比较好的批发商,淡季的时候资金是空余的,旺季的他需要进货,让这些人互相之间有金融服务的可能性。

供应链金融最主要还是在数据的累计能力上,还有就是打通中间的闭环,这是两个最关键的部分。它的创新点是什么?我们看到大部分公司通过工具先切入,其实对于一些ToB的企业,他们也是一些工具,帮助他们提高内部管理的效率,这样的工具是被切进去,当你获得大量ToB的用户,以及相当于使用的行为,里面沉淀了大量的数据之后可以做风险控制或者是分析,把最优质的客户拿出来之后做金融产品的创新,这是我们对这个事的判断。

九合创投3

总结一下,只是抓资产端其实是很难形成壁垒的,因为你可以抓,别人也可以抓,你给的资金成本低一些,用户就迁移了。但是持续的产生优质资产的能力,这个是竞争的核心点。其实金融风险评估部分跟你拥有的数据能力基本是等同的。数据越大,为什么支付宝上来可以做那么多的金融创新。大量的交易数据在那里,通过这个来理解的话,我们想做金融类公司,抓数据的能力是第一位的能力,资金端的能力会随之而来。

我们看好一些大行业跟这个的结合,因为大行业会首先出来。比如说中国汽车的消费量非常大,包括二手车、一手车,以及经销商体系。还有就是批发,其实目前大部分还是通过分销体系获取的,中国线上购买,最多不超过15%,85%还是通过一级、二级批发商,所以行业存在大量的机会。原来是线性的,现在我能够把它拉通,线上和线下形成更好的数据线上的能力。

还有一点就是互联网给我们提供了场景化的消费能力。我们还在做一件事情,能够把北京所有的重点医院医师都搞定,你想挂个号是非常容易的。但是这个不具有商业模式,他反过来做一件什么事呢?你买我的保险,我可以帮助体约最好的医生,全部打通以后保险的价值链就被重新释放出来。而且它可以通过跟医院的合作,帮助医院做医生的助手在前端直接获客,我是一个有心脏病的人,我去医生那里看,看的过程当中,会给你推荐相关的保险产品,这种场景化的消费是以后保险端能够产生比较好的创新机会。

这是我判断的两个点:一个是供应链金融,在SaaS和B2B行业里面存在大量的机会,第二个是保险业应该会被放开,但是保险的创新一定是服务的创新,而不仅仅是资金端和资金池。这是我们在过去一到两年做的尝试和遇到大的机会,希望对在座相关的创业者有价值,希望大家在做金融方面创新的时候可以跟我们谈一谈,我们对这个事有一定的理解,也希望能够帮助大家,谢谢!

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